火眼金睛识别有限合伙基金产品

新闻来源：天安财富研究中心         更新时间：2013-08-17    点击量：618

从去年的中鼎财富事件，到刚刚爆出的融典投资事件，“有限合伙基金产品”成为了高频词汇。一时间，投资者谈“有限合伙”色变。     
       天安财富认为“有限合伙”这种企业形式并没有错，作为一种专业管理人与投资人的合作模式，“有限合伙产品”有着无法比拟的优势。目前市场中的有限合伙制的理财产品主要分为PE类的有限合伙产品和“名股实债”类的有限合伙产品，这类有限合伙产品也可以称为“项目”类的产品，天安财富教您几招分辨项目类有限合伙产品的方法：
        第一、项目本身是否能 “自圆其说”。很多项目“包装”十分精美，甚至以棚户区改造、市政建设等作为吸引客户亮点。殊不知，美丽的外表暴露出了项目的风险性。首先，例如棚户区改造等关乎民生的项目是否需要通过“有限合伙基金”的方式进行融资；其次，很多项目支付给投资人的投资收益高到年收益率15%，附加销售费用和基金管理公司相关成本，融资成本甚至超过25%以上，试问，目前哪个行业可以负担超过25%的融资成本；再次，目前主流的有限合伙产品期限为1年，很多投资矿产类及基础设施类项目的投资期限远远超过产品期限，基金公司到时用何还款？以上种种的不能“自圆其说”就已经暴露了很多产品的风险。
    第二、关注项目的可操作性。案例1：某运转良好的民营医院进行融资，用于购买直升飞机增强医院的救助能力，融资人以医院及其土地、设备作为抵押物，如此好的一个项目却存在着一旦融资人还款出现问题，就面临处置抵押物医院的问题，作为相对具有公益性质的医院，在处置抵押物时会存在较多不确定性；案例2：某矿产基金，融资用于某非洲国家多金属矿的开采，对于这样一个需要有较强矿产知识且投资人处置抵押物非常困难的项目，建议投资人回避。
        第三、关注融资人或融资项目自身的还款能力。在有限合伙基金产品中，投资人应着重关注融资项目是否能在融资期间获得正收益，对于很多投资期较长、公益性质较浓的项目敬而远之。
        第四、着重关注抵押物的相关情况。目前发售的有限合伙形式的项目类产品均有抵质押物存在，作为最后一项风控保障，天安财富建议投资者更多关注实物抵押，特别是土地抵押，投资人可以进行三问，尽可能规避风险：一问抵押物是否足值，由哪家公司进行的价值评估；二问抵押物是否真实，产品销售方是否到现场进行了尽职调查；三问抵押物的抵押方式，是抵押在基金本身还是抵押在担保机构等。
        第五、审核项目各方的相关资质及合同问题。其中包括融资人的相关证照、抵押物的相关证照、有限合伙基金的销售证照、各方间的相关协议/合同、抵押物的评估报告等。
        以上五招能助您初步识别有限合伙基金的优劣，当然，投资者还可以通过多种手段核实项目的真伪优劣，例如通过网络了解更多信息，寻求项目所在地或融资人所在地亲友的帮助，从侧面了解项目及融资人情况等。
        只要进行冷静分析，您就能选择到优质的理财产品，用天安财富专业人士的双眼去发现财富，以天安认真的态度收获新的人生，天安财富坚信，财富就在您身边！