保险资产国际化配置是大势所趋

新闻来源：证券时报 魏书光         更新时间：2014-10-26    点击量：462

  在昨日的“中国保险资产境外不动产投资研讨会”上，保监会副主席陈文辉表示，保险资产国际化配置是中国保险业的必然选择，也是大势所趋。当前，保险资金境外投资比例还比较低，仅占总资产的1%左右，距离15%的监管比例上限还有很大空间，前景广阔。

       陈文辉表示，保监会对此始终持积极态度，并给予保险机构大力支持，鼓励有实力、有能力的机构开展境外资产投资。但并不是所有的保险机构都要一窝蜂“走出去”或急于“走出去”，切忌急于求成，大干快上，一哄而起。

       陈文辉预计，今年全国保费收入将达到或超过2万亿元，到2020年当年保费收入将超过5万亿元，仅2014年到2020年7年间，保险资金可运用累计规模将超过20万亿元。数量庞大、期限较长、来源稳定的保险资金，不仅要广泛投资国内市场，还要进入国际市场，才能实现优化配置、有效配置和安全配置，才能发挥支持保险市场健康快速发展的作用。

       同时，随着中国经济增速下降，实体经济压力进一步向金融体系传递，与部分产能过剩行业、房地产业和地方融资平台相关联的金融风险增加，商业银行不良贷款率上升，信托、企业债打破刚性兑付，出现实质性违约事件。在这种大背景下，需要保险公司“走出去”，加快保险资产国际化配置进程，不仅是投资品种的分散，更多地还需要地域的分散，在全球范围内寻找收益高、风险低的优质资产组合，尽可能降低、对冲单一市场的投资风险。

       从保险资金境外投资看，随着国家“走出去”战略逐步实施，保险资金投资领域由香港市场扩大到欧美洲市场，投资资产由股票扩大到不动产、股权和私募基金，多元化趋势日渐明显。但从整体上看，保险资金境外投资比例还比较低，仅占总资产的1%左右，距离15%的监管比例上限还有很大空间，前景广阔，但也任重而道远。

       陈文辉强调，中国保险资产国际化配置还处于初级阶段和探索时期，要特别注意研究国际经验教训。

       对此，他提出三条建议：

       一是练好内功，打好基础。开展保险资产国际化配置面对的第一件事就是做好专业人才储备，建立具有国际视野和投资经验的团队，搭建起符合资产国际化配置特点的投资决策机制和管理体系。

       二是做好筹划，有备而去。要认真学习和总结国际同业机构的先进经验，研究国际市场和资产配置的现状和趋势。结合自身特点，寻找适合自己投资领域和区域，制订整体规划，设定近、中、远期目标，使境外资产的投资决策与公司的负债结构相匹配。

       第三，顺势而为，知进知退。既要做好“走出去”的规划，也要做好“收回来”的预案，特别要把风险防范意识放到第一位，探索建立成熟、可计量的风险管控模型，逐步形成与保险资产国际化配置相适应的风险管理能力。