1.以杭州于都置业公司名下（杭萧国用[2009]第 2200022 号）住宅出让用地及在建工程进行抵押，评估价值 18 亿，抵押率低于 30%。
2.杭州天乐于都生态园后续销售回款 5.4 亿元进入杭州峰胜置业公司，该公司所有印签、账户、证照为本管理人管理，进而锁定项目公司所有的项目销售回款，用亍保障投资者本息的按时足额兑付。
3.浙江省杭州市萧山区地方政府与杭州峰胜置业等公司签署三方协议，1.6 亿政府应付款直接进入峰胜置业，锁定为项目的专项还款。
4.本基金控股融资方下属的杭州峰胜置业公司 80%股权，剩余 20%股权质押给本基金，实现股权全控制。杭州峰胜置业公司名下将取得 55 亩土地及已建成房产，预估价值 8 亿元。
5.杭州于都置业公司，依据上年审计报告显示：总资产 36.17 亿元，净资产为 17.6 亿元，负债率：51.37%，为本资产管理计划提供无限连带责任担保。
6.杭州生态园公司和浙江万通交通建设集团，合计总资产 16.3 亿元，为本资产管理计划提供无限连带担保责任。
7.登峰集团实际控制人孙于球夫妇提供连带责任担保。

一 还款来源：
1.第一还款来源：浙江省杭州市萧山区地方政府 1.6 亿应收账款，已签订还款方式和协议，锁定亍专项还款。
2.第二还款来源：杭州天乐于都生态园项目的后续销售回款 5.4 亿元，锁定亍专项还款。
3.第三还款来源：抵押的（杭萧国用[2009]第 2200022 号）住宅地及在建工程处置后所得款项。
4.第四还款来源：融资方所控股的杭州美浓小镇项目的开发后续销售回款约 90 亿。
5.第五还款来源：担保方杭州生态园有限公司和杭州于都置业有限公司经营性业务收入和统筹的现金流。
6.第六还款来源：融资方实际控制人孙于球、许秀玲夫妇（控制的资产约 30 亿）所有现金流和资产变现收入。
二 项目介绍：
1.杭州天乐云都生态园项目是浙江省级森林公园（杭州生态园）的扩建工程，被当地政府列为旅游“1010工程”，紧挨湖湘风景区和丕界休闲博览园。坐享 5600 亩原山林海、5万平米湖泊水景、2公里花溪等自然景观，以美国加利福尼亚州高尚社区“橘郡”为创意蓝本，为国内首创的纯粹生态休闲主题专属之城。项目总占地710亩，其中420亩已销售完毕（销售均价1.5万/平米)，其 420 亩开发后回收现金流18亿元；剩余 290 亩，其中55亩土地上已有建筑物，且绿化、道路已完成，总投资 9.3 亿。
2.天乐于都生态园区分沈家湾、苏家溪、杨静坞和东坞四个区域：沈家湾区以美式山地风格为基础，设计有湖景连体别墅区、纯山地独幢别墅区，已建设完毕；杨静坞区三面环山，临湖而建，设计有 30 余幢别墅；苏家溪、东坞为园区核心区域，配置有中心、瑶里和天都三大主题会所，重点引进超市、银行、医务室、健身、阅览室、球类运劢室等配套设施。
三 抵押物介绍：
以杭州美浓小镇项目住宅出让用地及在建工程（地块杭萧国用[2009]第 2200022 号）抵押，评估价值 18 亿。杭州美浓小镇项目地位亍杭州市萧山区桃花源风景区，总规划面积 567709 平方，建筑面积 900003 平方，设计有湖边别墅、多排联屋、花园洋房、养生公寓等多物业形态。项目总投资约 42 亿，目前已投入 11.68 亿。项目东部地块现已建成桃北新城示范区，含农业观光园、生态旅游、商务假日酒店等。目前已施工的 1-4 期泋式排屋及养生公寓，预计 2014 年开盘。

齐鲁证券有限公司（以下简称“齐鲁证券”或“公司”）是全国大型综合类券商，注册资本52.12亿元，员工5000余人，截至2013年12月底，在全国27个省、市、自治区设有192家证券营业部、25家分公司，控股鲁证期货股份有限公司、鲁证创业投资有限公司、齐鲁国际控股有限公司，参股万家基金管理有限公司、齐鲁股权交易中心。形成了集证券、基金、期货、直投为一体的综合性证券控股集团。多年来，公司积极致力于为广大投资者提供证券代理买卖、投资咨询、财务顾问、证券发行与承销、收购兼并、资产重组、资产管理、融资融券、证券投资

一 交易结构：