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方正东亚信托-太原恒大集合资金信托计划
项目名称 方正东亚信托-太原恒大集合资金信托计划
项目简称 太原恒大集合资金信托计划 监管机构 中国银监会
发行机构 方正东亚信托有限责任公司 产品状态 执行
产品期限 12~24个月 融资规模 8.0亿
收益分配 半年付息 资讯电话 7×24全国免费热线: 400-010-1878

预期年

化收益

A类(二年期)
100万≤认购金额<300万 10.0%
300万≤认购金额 11.0%
B类(一年半)
300万≤认购金额 10.0%
C类(一年期)
300万≤认购金额 9.5%
收益类型 固定收益
投资门槛 100万
托管银行  待定!
募集时间  2014年04月 日
投资方式 抵押贷款 投资领域  房地产业
资金用途  信托资金最终用于太原“恒大绿洲”项目开发建设。
风控措施

1.100%股权控制:通过信托资金对恒大太原增资后,我公司将直接持有恒大太原30%的股权,同时恒大地产集团有限公司(以下简称“恒大地产集团”)将其持有的恒大太原剩余70%的股权质押给我公司。
2.企业担保:Evergrande Real EstateGroup Limited为太原恒大到期归还委托人的无息借款提供连带责任保证担保。
3.优先债权:恒大地产集团在信托退出时将优先回购我公司持有的30%恒大太原的股权;
4.资金监管:对太原“恒大绿洲”项目销售回款账户进行监管。

补充说明

一 融资项目简介
1.项目概况:该项目规划总用地69.9公顷,净用地59.9公顷,地上总建筑面积1,454,444平方米,为千亩大盘住宅小区。
2.项目区位:本项目位于太原市小店区镇政府与太原经济技术开发区之间,在康宁东街北面与大运路交界处,紧临富士康工业园区,距离太原市武宿机场仅10分钟车程、太原市中心约20分钟车程,交通便捷,区位条件优越。 3.项目周边:项目周边购物、教育、医疗、娱乐、餐饮、运动等各方面设施应有尽有,极大的满足了住户对于物业周边环境的需求。
4.项目销售情况:该项目于2008年底开盘,截至2012年底已实现销售收入62.38亿元,已交楼面积103万平米。
5.项目敏感性分析:根据敏感性测试结果,该项目收益的安全边际较高,即使在两年内销售价格下降30%,销售量仅为预期的50%时,恒大绿洲项目仍能有6,806万元的净利润。当销售价格比预期市场价格下降35.5%或项目成本比预计上升56%时,项目仍然盈利。
6.项目还款来源分析:目前恒大绿州项目已售未结转面积为28.79万平方米,已售未结转金额为20.45亿元;未售面积为17.81万平方米,按保守销售价格估计,未售金额预计为12.65亿元。未来现金流入明确,前景乐观。
二 融资企业介绍
1.现代化集团企业:恒大地产集团是一家集房地产规划设计、开发建设、物业管理于一体的现代化国际企业集团,拥有中国一级资质的房地产开发公司、中国甲级资质的建筑设计研究院、中国一级资质的建筑施工公司、中国甲级资质的建筑监理公司、中国一级资质的物业管理公司。
2.业务范围广泛:恒大地产集团在4个直辖市及28个省会级城市设立分公司(地区公司),在中国120多个主要城市拥有大型项目200多个,覆盖住宅、商业、酒店及旅游综合体等多个产品系列,是中国销售面积最多、在建工程量最大、进入省会城市最多、城市布局最广的房地产龙头企业。
3.企业实力雄厚,发展迅速:2012年,恒大品牌价值达到248.6亿元,连续三年位居全国第一。2012年,销售面积1548.5万平方米,蝉联全国第一。 公司2010-2012年的总资产分别为364亿、535亿、690亿,净资产由2010年的38.41亿增长到2012年的73.97亿,企业资产规模稳步而迅速的扩大。

发行机构简介

方正东亚信托有限责任公司,是经中国银监会于2010年1月23日批准重组成立的非银行金融机构。
公司股东为北大方正集团有限公司、东亚银行有限公司和武汉经济发展投资(集团)有限公司。公司注册资本为12亿元人民币,注册地为湖北武汉。公司业务范围包括资金信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托、其他财产或财产权信托,固有业务项下存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资等本外币业务,以及法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。
截至2012年12月底,公司累计发行近400个信托项目、管理信托资产规模突破1200亿元,经营管理成效显著,业务基础和客户基础不断夯实。

备注

一 信托交易结构

二 保证担保介绍
1.公司概况
       Evergrande Real Estate Group Limited(下称保证人)于2006年6月26日根据开曼群岛法例在开曼群岛注册成立为豁免有限责任公司,从事投资控股业务,为恒大地产集团所有运营及项目子公司的最终控股公司。
2.香港上市公司
       2009年11月5日,本公司于香港联合交易所有限公司(联交所)主板上市。上市当日,公司股票收盘价较发行价溢价34.28%,创下705亿港元总市值的纪录,成为起于内地、在港市值最大的海外企业。
3.全球发债企业
       保证人于2010年两次发行债券,分别为规模55.5亿元3年期及规模37亿元5年期以美元结算人民币债券,利率分别为7.5%和9.25%。
三 信托项目特点
1.品牌知名度高
       恒大地产集团是全国最知名的房地产开发企业之一,是中国在建工程面积最大、进入省会城市最多的房地产企业,品牌价值位列全国房产第一。
2.交易对手履约能力强
       恒大太原是恒大地产集团于2007年9月11日在太原设立的全资子公司。目前在山西省省会太原市已经拥有恒大绿洲、恒大名都、恒大华府、恒大山水城四个项目。2012年全年销售额达47.6亿多元,遥遥领先于山西楼市,并连续
       两年取得了销售面积和销售额双冠军,深得市场认可,成为太原民营经济纳税“百强企业”第一名。
3.项目质优
       该项目所在区位条件优越,周边配套设施齐备,目前销售状况良好,截至2012年底已实现销售收入62.38亿元。
4.安全性
(1)股权质押:通过信托资金对恒大太原增资后,我公司将直接持有恒大太原30%的股权,同时恒大地产集团将其持有的恒大太原剩余70%的股权质押给我公司,我公司将对恒大太原拥有较强的控制力。截止于2013年7月31日的报表,恒大太原净资产为12.72亿元,预收账款为17.43亿元,另有“恒大绿洲”项目可结转的收入33亿及预测的10亿多未分配利润,综合考量,该质押股权价值较高。
(2)股权回购:我公司与恒大太原约定项目经营目标,并约定回购条款,恒大地产集团在信托退出时将优先回购我公司持有的30%恒大太原的股权。
(3)担保:Evergrande Real Estate Group Limited为太原恒大到期归还委托人的无息借款提供连带责任保证担保;
(4)账户监管及外派董事:我公司将对太原“恒大绿洲”项目销售回款账户进行监管,太原“恒大绿洲”项目的销售回款优先进入监管账户,我公司对项目公司的运作管理享有知情权和监督权,同时向项目公司外派一名董事。



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