1.股权质押:
重庆市合川农村农业投资（集团）有限公司（以下简称“合川农投”）同意以其持有的重庆市江城林业投资有限公司（以下简称“江城林业”）100%股权为本次信托计划提供股权质押担保。江城林业是重庆市合川区人民政府出资组建的国有独资企业，截止2013年末，公司总资产12.56亿元，净资产6亿元，对本信托计划本金质押率为55%。
2.应收账款质押担保:
合川农投以其持有的对重庆市合川区人民政府的8.8亿元应收账款债权为本次信托计划提供应收账款质押担保。质押率约为37.5%。合川区财政局出具承诺函，承诺该笔账款在该信托计划结束前将支付完毕。
3.合川农投、合川工投差额补足义务:
本次信托资金用于受让江城水务合法所有的一定期限的标的资产收益权，由江城水务按照《特定资产收益权转让合同》约定的条款和条件支付标的资产收益，并由合川农投、重庆市合川工业投资（集团）有限公司（以下简称“合川工投”）承担资金补足义务。
4.资金监管:
中泰信托将要求江城水务在监管银行开立监管账户，用于接收标的资产收益权转让价款，并委托监管银行对监管账户内资金的使用、标的资产收益、保证金的归集进行监管。

一 信托还款来源：
1.污水项目处理收益：
鉴于污水处理收入比较稳定，在忽略人口自然增长对污水处理量日益增大的前提下我们用现有的规模和价格（1元/m3）计算信托存续期内污水处理收益预计至少为0.92亿元。另外，合川区24镇污水处理项目已纳入国家十二五重点流域水污染防治规划，项目可获政府补贴约2.4亿元。综合考虑污水项目总收益至少为3.32亿元。
2.水处理投资收益：
由于新农村建设的推进，以及镇域产业园的建设，预计未来3年每年供水量将以15%的速度增长。鉴于水处理收入比较稳定我们以现有水处理规模和价格（2.8元/m3）计算信托存续期内水处理收益预计至少为2.83亿元，预计政府补贴收入约为2.72亿元。综合考虑水处理投资总收益至少为5.55亿元。
3. 应收账款还款收入：
2010-2011年度合川农投储备的21宗土地共计462,024平方米土地已公开拍卖。经区政府、区土房局、区财政局决定补偿合川农投上述土地储备成本8.8亿元，并承诺该笔账款在该信托计划结束前将支付完毕。
4.江城水务、合川农投、合川工投经营性收入：
2013年全年江城水务、合川农投以及合川工投实现主营业务收入20.2亿元，净利润共计3.64亿元，三家公司在信托存续期内的经营性收入为信托到期兑付提供了极大的保障。
二 融资企业介绍：
江城水务成立于2009年5月，是由合川农投出资1000万元组建的一个全资子公司。公司主要经营业务包括供水业务、污水处理业务、生态养殖业务和发电业务四大类。截止2013年末，公司总资产8.48亿元，净资产5.14亿元，资产负债率为39%。2013年全年公司实现主营业务收入0.23亿元，净利润0.15亿元.
三 合川区介绍：
1.合川区基本介绍:
合川是重庆的北大门，地处重庆三环和“重庆一小时经济圈”，紧邻“两江新区”，重庆六大区域性中心城市之一，距重庆56公里,是规划中的重庆北部地区中心城市。位于嘉陵江、渠江、涪江交汇处，扼川北水陆交通咽喉，俗称“江城”，是重庆与资源丰富的川北地区相联的纽带，也是重庆资金技术集约发展的延伸带，被誉为重庆通向四川北部、陕西、甘肃等大西北省区的"经济走廊"。渝武高速公路和渝广（安）高速公路（在建）途经合川，遂渝快速铁路贯穿合川全境，兰渝高铁（在建）在合川并轨。
2.合川区政府财政情况:
2013年实现地区生产总值387.4亿元，同比增长11.9%；全社会固定资产投资361.9亿元，增长28.5%；社会消费品零售总额166亿元，增长14.8%。工业经济迅猛发展，工业总产值突破800亿元，增长33.8%；新增规模工业企业53户，规模工业总产值425.3亿元，增长40.4%；工业投资167.3亿元，增长40.2%；工业税收8.5亿元，增长32.3%。2013年合川区政府财政总收入为89.6亿元，同比增长6.7%；公共财政预算收入29.7亿元，增长18.2%。截止2012年底合川区政府负债率为21.44%。

中泰信托有限责任公司前身是中国农业银行厦门信托投资公司，成立于1988年。1999年，经中国人民银行总行办函[1999]466号文件批准，增资扩股，更名迁址。2002年2月，经中国人民银行总行银复[2002]35号文件批准进行重新登记，注册资本为51660万元人民币，注册地址由厦门市迁往上海市，是首批获准重新登记的信托公司。2009年4月，经中国银监会银监复[2009]102号文批准更名并换发新金融许可证，换证后公司更名为"中泰信托有限责任公司"。
主要股东构成为：中国华闻投资控股有限公司（以下简称中国华控）持有31.57%，上海新黄浦置业股份有限公司持有29.97%，广联（南宁）投资股份有限公司持有20%。
2008年6月，中国人民保险集团公司通过全资子公司人保投资控股有限公司完成对中泰信托大股东中国华控的股权重组，中国华控的股权结构发生根本改变：人保投资持有中国华控55%股权，人民日报社持有25%股权，深圳市中海投资管理有限公司持有20%股权。

一 信托项目优势分析：
1.资金补足义务方合川农投实力雄厚，大规模的优质土地储备优势 ：
合川农投由重庆市合川区国有资产管理办公室全资控股，是合川区政府直属的三大投融资平台之一。由中诚信评级为AA，是合川区唯一进行土地整理和复垦工作的实施主体，截至2012年6月底，公司储备土地达到7,840.64亩，大规模具有地理优势的土地储备为未来获得出让收益创造了有利条件，公司实力雄厚，盈利前景良好。
2.资金补足义务方合川工投资质优良，偿债能力强 ：
合川工投由重庆市合川区国有资产管理办公室全资控股，是重庆市合川工业园区唯一政府投资主体，享受政府补贴。主体长期信用等级AA。截至2013年12月末，合川工投总资产159.48亿元，净资产93.92亿元，资产负债率41.10%，公司流动比例5.30，速动比例1.24，公司长短期偿债能力强，具有非常强的资金补足实力。
3.新农村建设的推进和镇域产业园的建设将带来合川区供水量增长，项目投资风险小 ：
污水处理及自来水收入单价受政府价格指导不会出现较大上浮或下跌，基于随着人口的增长和城市化建设的推进，预计自来水收入量价和污水处理量价出现下跌的可能性非常小，且合川区24镇污水处理项目已纳入国家十二五重点流域水污染防治规划，本信托资金所投项目具有政策优势。
4.合川区政府偿债能力强，安全边际高 ：
2013年合川区政府财政总收入为89.6亿元，同比增长6.7%；公共财政预算收入29.7亿元，增长18.2%。截止2012年底合川区政府负债率仅为21.44%。8.8亿元应收账款对本信托本金覆盖率高达266.7%，另有江城林业100%股权质押，项目安全边际高。
二 保证担保介绍：
1.合川农投：
合川农投为国有独资企业，重庆市合川区国有资产管理办公室占股100%，是合川区政府直属的三大投融资平台之一。公司主要经营土地储备及一级开发、城乡基础建设以及水务业务三大类业务，2012年由中诚信评级信用等级为AA。截至2013年12月末，公司总资产126.44亿元，净资产80.42亿元，资产负债率36.40%，2013年全年公司实现主营业务收入2.75亿元，净利润1.04亿元，公司流动比例8.00，速动比例2.72，具有良好的长短期偿债能力。根据预测，2014年-2016年三年内公司净现金流分别为3.46亿元、4.26亿元和4.2亿元。可以充分保障信托计划的兑付。
2.合川工投：
合川工投成立于2002年12月，重庆市合川区国有资产管理办公室占股100%，注册资本金15亿元。公司主营城市基础设施建设、土地整治和保障性住房建设等业务。截至2013年12月末，公司总资产159.48亿元，净资产93.92亿元，资产负债率41.10%。2013年公司全年实现主营业务收入17.24亿元，净利润2.45亿元，公司流动比例5.30，速动比例1.24，资金补足义务人资金实力雄厚，具有良好的偿债能力。