| 补充说明 |
一 信托还款来源：
1. 融资期内项目还款来源：
本信托计划代偿款主要由昆明城投经营收入为还款来源。
2. 融资期内补充还款来源：
城投公司债务偿还资金来源主要有土地开发、特许经营权经营收入、综合管沟、房地产开发、其他经营性收入等现金流，根据城投公司2014-2016年开发计划，预计盘活土地资源、特许经营权、综合管沟、房地产开发、其他经营性等项目可实现收入155.9亿元。
（1）土地一级开发整理：城投公司未来几年土地一级开发预计实现资金回流160.1亿元；
（2）其他经营性项目：城投公司在承担的重点基础设施建设和土地开发业务的同时，还积极拓展、运营城市特许经营资源，培育、打造盈利性产业支柱。通过对户外媒体广告资源、环境再生资源化处理、立体停车场、园林绿化、加油站等特许项目的经营，预计2014-2016年可实现50亿元经营性流入；
（3）综合管沟建设：城投公司下属管网公司成立以来，先后投资、建设、经营了昆洛路综合管沟、广福路综合管沟、南三环强、弱电沟、东三环弱电沟、老民航路弱电沟、金马路弱电沟、北京路延长线弱电沟、西二环弱电沟、呈贡新区弱电沟、高新区弱电沟和昆洛路入段弱电沟等一批与新建、改建城市道路相配套的综合管沟、管线项目。累计自主投资建成管沟38公里，逐步形成的汇集各管线单位需求，实现管位预留等在内的一整套主导性方式也得到了运营商的支持，从创立至今，已实现租赁收入近9亿元，其中2013年管沟租赁收入实现0.95亿元。根据昆洛路、广福路等综合管沟销售情况，2014-2016年预计实现管沟收入3.3亿元；
（4）终端物业开发：随着投融资体制改革的深入和产业化转型方案实施，公司投资的终端物业开发项目得到快速推进，近年开始即可形成持续稳定的现金流，未来终端物业开发板块也将逐渐成为公司主营板块。目前公司已投入运作的项目有长地梗、紫东苑、紫东尚苑、团结乡，预期2014-2016年开始实现13.6亿元现金流收入；
（5）财政专项资金收入：预计每年约有5亿元财政专项补贴资金拨入城投公司。根据昆明城投目前各版块项目开展情况，昆明城投未来三年在偿还相应的融资贷款本息后，还可用剩余资金均在10亿元以上。
二 融资企业介绍:
昆明城投是经昆明市人民政府批准于1997年5月成立的国有独资公司；作为昆明市主城区基础设施建设的投融资主体和城市资源开发建设的运作主体，公司按照“土地储备开发为先导、城市终端物业开发为延伸、培育盈利性产业为支撑”的思路，以城市基础设施和土地资源开发建设为主体，地下空间资源、户外媒体资源、环境再生资源、园林绿化等城市特许经营权经营和城市衍生资源综合经营为导向，构建综合性产业集团。
1.主要业务板块：公司承担的主要业务包括基础设施建设、土地收储整理开发、旧城改造及全域城镇化、地下管网开发、特许经营权等五个板块；
2.财务状况：昆明城投作为昆明市大型国企，资产实力雄厚，2011-2013年公司总资产分别为391.7亿元、443.7亿元、465.3亿元，资产规模较大且增长速度较快，同时公司资产负债率维持在60%以下，负债率比较平稳；公司近三年的净利润率平均30%左右（24.94%、39.20%、33.45%），公司经营状况较好；
3.信用状况：截至2014年3月17日，昆明城投金融机构授信合1233064.6万元，其中大部分为中长期政策性贷款；2012年4月，昆明城投发行了22亿元市政项目建设债券，根据最新一次评估，评级结果为：维持本期债券信用等级为AA+，维持公司主体长期信用等级为AA+，评级展望维持为稳定；
4.开发历史：自成立以来，昆明城投先后建成了东三环、南三环、二环快速系统、环湖南路等50多个省市重点基础设施建设项目，为昆明市的建设累计融资逾600亿元，在市政建设投融资、城市资产和资源经营等方面积累了丰富的经验，为构建现代化的新昆明综合交通枢纽体系、改善城市环境做出了卓越贡献。
三 项目基本情况：
1.项目基本情况：
该工程起于沣源路与北京路延长线交叉口，止于北京路延长线与西北绕城高速公路大波村支线交点，全长3.48公里。
2.政府回购：
昆明市人民政府与昆明城投签订了《北京路延长线（7204公路-松华坝）新建工程投资建设与转让回购协议》，该回购协议明确指出昆明城投负责对项目进行投资、融资及建设，在项目竣工验收合格后，昆明城投向昆明市人民政府移交该项目，昆明市人民政府按约定期限支付回购款，回购资金总额为不低于人民币16亿元。
3.纳入财政预算：
昆明市人民代表大会常务委员会在2010年2月24日引发了《同意市政府将北京路延长线（沣源路-松华坝）新建工程项目融资列入市政府逐年还款计划议案的决定的通知》，会议认为市政府提出请求同意将北京路延长线新建工程项目融资列入市政府逐年还款计划的要求是可行的，决定同意该议案所提出的要求。
4.昆明市经济发展情况：
2013年，全市完成地区生产总值3450亿元，同比增长10%以上。全市地方公共财政预算收入完成450.8亿元，比2012年同期增收72.4亿元，同比增长19.13%，完成年初预算的103.6%，2012年，全市完成地区生产总值3011亿元，同比增长14%以上。
全市地方公共财政预算收入完成378.4亿元，比2011年同期增收60.71亿元，同比增19.1%，完成年初预算的103.6%，地方财政收入继续保持稳步增长，已经连续10年增速超过10%，顺利实现年初既定目标。
5.还款期内政府偿债能力：
昆明市可支配财力7179953万元，地方政府债务余额4213698万元，市级地方公共财政预算收入完成2,044,407万元,为预算的105.2%，增长18.9%。市级2014年财政预算安排为：市级地方公共财政预算收入安排2,294,773万元，比2013年增长12%；地方公共财政预算支出安排2,562,715万元，比2013年增长9%，对于7亿元的信托贷款，一年内偿还的的能力较好。 |
