非上市企业

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可按受托人规定进行转让或信托终止退出。

风险与风险控制（一）：
1.政策风险 :
受托人随时关注国家货币政策、财政政策、产业政策等国家政策的变化，分析这些变化对本信托所投资的企业及其所在行业的影响，综合评价这些变化对其投资价值的影响，调整投资资金退出的时间 ；
2.经济周期风险:
受托人每年都跟踪并分析宏观经济数据，参照海外成熟经济体发展的历史，结合我国国情，判断经济运行周期的阶段，做出投资决策；
3.被投资公司经营风险:
受托人将发挥在金融领域的专业优势，及时从被投资公司季报和年报中发现因经营变化而可能引起的潜在风险，帮助被投资公司解决问题从而化解风险。
风险与风险控制（二）
1.证券经纪公司风险：
本信托的证券经纪人为受托人经过审慎选择的、经营情况和资信状况均良好的证券公司，并就其可能存在的违约风险在与其签订的合同中约定了其违约责任。
本信托的证券经纪人为平安证券有限责任公司，受托人不承担因证券经纪人的违规经营和管理疏忽而使信托财产蒙受损失的一切责任。
2.投资管理风险：
信托经理制定严密的项目运行管理计划，受托人稽核部设置专职过程管理岗位，监督信托项目运行情况及信托经理尽职管理情况。
平安信托投资管理团队作为投资管理人，其主要成员均有海外教育背景，且有多年海外、国内的投行工作经验，熟悉国内、国外的投资环境。

平安信托有限责任公司（以下简称“平安信托”）自1996年4月成为中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安”）的控股子公司，是中国平安在香港联交所（2318.HK）和上海证券交易所（601318）整体上市的重要组成部分。2002年2月，平安信托经中国人民银行批准重新注册登记。注册资本经过了四次增资扩股，增加到目前的人民币69.88亿元，是国内注册资本最大的信托公司。2010年5月24日，平安信托完成了公司名称变更的工商变更登记，公司名称由“平安信托投资有限责任公司”变更为“平安信托有限责任公司”。平安信托的信用风险资产不良率为1.12%，是全国资产质量最好的信托公司之一；也是首批取得推行外汇信托产品、资产证券化业务资格、境外理财业务资格的信托公司之一；凭借优良的资产质量、积极的创新精神、优秀的管理水平和良好的服务平台，平安信托屡获行业认可，先后荣获《证券时报》、《上海证券报》、《21世纪经济报道》等权威机构评出的“中国商业地产最佳投融资机构”、“中国信托公司最佳创新奖”、“最优秀信托公司”、“最具社会责任信托公司”、“年度最佳服务团队”、“卓越信托公司”等众多荣誉奖项。

一 投资方向：
1.信托合同项下的信托财产集合运用的投资方式包括但不限于直接或间接投资于公司股权、可转股债权、股权受益权等；
2.尚未进行股权投资的资金和股权投资收益实现后尚未进行分配的资金可用于银行存款、 国债回购、货币市场基金、银行理财产品、信托产品以及受托人认为同时具备安全性和流动性的金融创新产品。
二 投资团队的过往业绩：
兴业银行：
1997年6月投资1.13亿，2007年2月上市，截至2007年11月底，账面投资收益率3240％。
洛阳钼业：
2004年投资1.7亿占49%的股份，2007年4月完成H股上市，公司总市值达到920亿港币，获得投资收益约350亿港币，两年时间内获得超过200倍的回报。
交通银行：
2006年5月投资1.05亿，2007年5月上市，截至2007年11月底，账面投资收益率468％。
中国特钢：
2007年5月投资3.6亿港元，截至2007年11月底，账面投资收益率63％。
其他成功案例：
成功投资“宋都房地产集团”项目、“好百年”项目等。

一 产品特点及优势：
1.产品设计：
①非单一的退出模式，可选择溢价出让股权或IPO上市获利；
②根据具体想目情况，有选择性地与被投资企业签订“股权回购协议”，加强对信托资金的保障；
③根据具体项目情况，有选择性地要求被投资企业提供回购履约担保，提高信用增级；
2.投资优势：
①卓越的投资管理团队，国际化与本土化相结合，投资经验丰富；
②投资管理团队参与所投项目的经营、管理；
③平安信托自身已经积累的潜在投资项目为辉煌系列信托产品提供了大量优良的项目储备；
3.品牌优势：
①平安集团专业化的品牌注入，以及其提供国际化的关系网络，提高项目投资的成功率和议价能力；
② 本信托计划是平安打响PE品牌知名度的拳头产品，将充分体现平安信托股权投资的专业品牌；
4.风险共担：
平安信托作为信托计划的受托管理人，投资管理人或其关联公司将在被投资项目中进行跟随投资，投资比例不低于该被投资项目投资总规模的20% 。
二投资策略：
投资策略（一）：
1.投资理念：
①秉承“通过提升企业能力和资本市场形象来拉动企业股票价格，谋求高额股权投资收益，分享中国优秀上市公司的资本回报”的投资理念；
②受托资金主要投资于符合以下综合要求的目标企业：
 企业规模与盈收已达可上市水平或即将符合上市基本条件；
 计划在1-2年内启动上市计划；
 4年内可以在境内A股上市；
 成长期企业；
2.投资因素
对拟申请上市公司的股票价值评估参考因素：
所处行业成长性，行业平均市盈率；
公司未来盈利预期 ；
发起人商誉；
股本结构；
公司竞争力评估等；
据上述变量设定相关参受托人将根数，建立价值评估模型，以确定合理的股价定位。
投资策略(二):
1.股权项目投资原则：
①在股权投资活动中，成为唯一或者投资财团的领导者;
②对被投资企业派驻至少一名董事和/或财务总监等高级管理人员，帮助企业提高和改善公司治理水平;
③与被投资企业的管理团队建立密切、良好的工作界面，在公司战略规划、国内外市场开拓、技术研发创新、全面内控实施、财务预算执行等诸多方面提供支持;
④以实现在资本市场退出为主要导向，帮助企业实施战略并购、提供全面金融服务、实现企业价值提升。
2.信托资金闲置期投资原则：
①银行存款、国债回购、货币市场基金、银行理财产品、信托产品；
②受托人认为同时具备安全性和流动性的金融创新产品包括但不限于受托人发行管理的信托产品。
投资策略（三）：
1.投资标准：
①具有初步的国际资本市场认可的公司形象；
②很强的商业市场；
③行业内具有优势地位；
④清晰的业务策略；
⑤公司收入和利润的年增长幅度应该超过30%，并且还有能力将这一增长速度保持3~5年；
⑥稳健的资产负债表；
⑦一定的品牌知名度；
⑧优势的管理团队。
2.投资约束：
①投资金额：信托基金实行组合投资，对单个项目投资不超过基金信托总额的30%；
②投资地区：业务（或者经营实体）在中国境内的企业；
③股权比例：一般在被投资企业中股权比例不超过20%；
④投资周期：对单一企业的投资周期不超过5年；
⑤分红策略：单一企业实现退出后，即将收益进行分红。
投资策略（四）：
利用股权投资和输出先进管理，创造企业价值。
1.股东策略：
①占企业股份不超过20%；
②投资于高速成长期的公司；
③公司具备48个月内上市前景。
2.投资标的选择方式：
①优秀管理团队和公司治理结构；
②行业前景广阔；
③公司在业内具有优势地位。
3.投资成本：
①以评估后净资产为基础；
②PE估值低于行业平均水平；
③投资后企业持续高增长。
4.退出方式：
①主要采取在国内证券市场上市的方式退出；
②或IPO之前溢价出让股权。
投资策略（五）：
Pre-IPO 投资理念的核心：打造从研究出发、强调执行的专业投资能力。
1.安全第一：
①风险控制是我们的铁律；
②稳健的操作策略；
③管控安全；
④为卖而买，提前确认退出计划。
2.价值投资：
①投资跑道是核心；
②对产业运营规律的判断；
③对产业价值的判断；
④对产业投资时机的把握。
3.最优性价比：
①最优性价比是我们的追求；
②合适的投入时机；
③足够吸引力的价格；
④ 足够优质的协议条款。
4.执行力：
①投资执行力是关键；
②对本土投资方法的精通；
③对国际投资技能的掌控；
④对风险与机会的平衡。
投资策略（六）
从研究出发进行重点行业分析，选准投资时机和切入点。
1.核心研究能力：
①研究行业本身所处的发展阶段及其在宏观经济中的地位；
②分析影响行业的各种因素以及判断对行业影响的力度；
③预测并引导行业的未来发展趋势；
④判断行业投资价值；
⑤揭示行业投资风险。
2.研究投资介入的时机：把握行业的成长周期以及目前所处的阶段。
3.寻找投资介入的切人点：找到行业内最有价值的企业并研究其投资价值。
投资策略（七）
分析行业周期，寻找最佳投资时机。
1.幼稚期：
①大众对产品缺乏认识；
②市场需求较小，公司销售收入较低；
③亏损的可能性很大；
④市场风险很大，投资规模小，风险投资介入的时机。
2.成长期：
①产品已经为大众所认识，但需要不断进行产品的更新换代；
②市场需求逐步扩大,公司销售收入迅速增长；
③成长期初期企业仍处于亏损或微利状态，然后利润增长很快；
④市场风险很大，对投资的需求很强烈，是行业资本介入的机会。
3.成熟期：
①产品的成熟是成熟期的标志；
②行业生产能力接近饱和，市场也趋于饱和，买方市场出现，行业增长速度降到一个适度水平；
③市场竞争趋于垄断或相对垄断，少数大企业分享高额利润；
④市场风险较低，对投资的需求不大，是行业投资的较佳时机。
4.衰退期：
①大量替代产品出现，而目前产品的更新换代没有跟上，市场需求逐渐减少；
②主要企业的销售收入不断下降，利润水平停滞不前或下降；
③市场风险增加，投资不适合大量介入，处于套现期。
投资策略（八）：
寻找行业内最有投资价值或潜力的企业。
1.行业基本状况分析：
①行业发展分析；
②行业现状分析；
③行业竞争分析；
④行业地位分析；
⑤行业价值分析；
⑥行业前景分析。
2.重点企业分析：
①企业发展分析：规模最大的企业；
②企业现状分析：赢利能力最强的企业；
③企业发展潜力分析：最有核心竞争力的企业；
④行业内地位分析：发展最快的企业；
⑤企业核心竞争能力分析：最有潜力的企业；
⑥企业的主要问题及解决措施。
三 投资管理团队基本情况：
平安信托投资管理团队目前由近40位来自金融、投行、冶金、零售、化工、电子等各个行业的优秀人才组成；
平安信托投资管理团队中的90%以上拥有硕士学位、30%以上拥有海外投资经验，全部拥有超过5年以上的投、融资工作经验；
平安信托投资管理团队熟悉国际专业投资理念与技能，同时深刻掌握中国本土的投资方法，卓越的研究能力及谈判议价能力，为团队提供多样化的投资方案；
平安信托投资管理团队善于资产管理、股市投资组合、资本运作、大型上市公司和证券公司的购并、基金产品发起和管理，以及通过利用集团控股的多个企业进行资本的运作、资产置换和重组、筹划和操作企业的借壳上市等。
四 投资管理团队主要成员：
童  恺：
2004年至今，任平安信托董事长兼CEO，成功搭建非资本市场（基建、物业、私人股权）投资平台；三年内成功投资项目超过200亿人民币；成功打造财富管理平台，目前管理的资产超过400亿人民币。
2000-2004年，任高盛（亚洲）投资银行部金融机构小组执行董事，负责为区域内金融机构提供区域内的融资、并购、咨询等服务；
协助金融机构成功募集超过40亿美元的融资；
协助完成区域内金融机构的并购，金额超过10亿美元。
1995-1998年，任麦肯锡商业分析师
1999年，毕业于欧洲商学院（INSEAD），工商管理硕士
1991-1995年，毕业于牛津大学Oriel学院，工程学硕士
陈  刚：
2007至今，任平安信托投资有限责任公司直接投资部副总经理
2003-2007，任上海鸿商产业控股集团直接投资部总经理
2004-2007，任洛阳栾川钼业集团副董事长
2002年，毕业于美国费城宾西法尼亚大学，公共金融硕士
1997年，毕业于北京大学，法学士
孙树峰：
2007年至今 ，任平安信托投资有限责任公司直接投资部PE投资高级经理
2004-2007年，任上海华虹集团/华虹国际管理有限公司战略投资部总经理
2003-2004年，任道勤控股集团公司助理总裁 、执行董事
1999年，毕业于迈阿密大学 ，金融硕士
1993年，毕业于山东大学
五 信托经理简介：
余海：
信托经理,英国索尔福德大学银行金融学硕士，英国兰克斯特大学商业分析研究生文凭。从事银行信贷及信托项目投资多年，擅长于投资项目的分析评估与风险管理。
曾成功发行和管理多个基建贷款信托、私人股权投资信托、外汇投资信托、房地产投资信托、证券投资信托、股权融资信托等各类信托产品，涉及的累积信托资金超过400亿元。
余海先生连续2年被《证券时报》评为2006年度和2007年度 “中国最佳信托经理”。
王明昊：
信托经理，中国人民大学经济法硕士。曾任职于德国汉莎航空公司、中国出口信用保险公司，分别负责项目融资和贸易融资。擅长企业直接融资，投资项目风险评估，股权投资方案设计及管理等。
曾成功发行平安财富*锦达、平安财富*锦辉等股权投资类信托等。
王一舒：
信托经理，经济学学士，曾从事财务、清算、项目管理等工作。所经手清算业务规模达50多亿元人民币，参与管理的信托项目达300多亿元人民币。熟悉风险管理和公司战略投资分析，擅长企业内部控制、运营管理、务分析等。
曾成功发行平安财富.晓扬精选三期证券投资类集合信托计划。