一 还款来源：
皂河古镇文化旅游开发建设项目在信托存续期间产生的运营收入来源但不限于门票收入、交通设施收入、出租收入、停车场收入、土地返还收入以及财政补贴收入。通过分析未来三年的现金流情况看，信托存储期间基本能保证信托计划的顺利退出。
二 融资企业介绍：
江苏骆马湖文化旅游发展有限公司，于2011年12月6日成立，注册资本30000万元，由宿迁市湖滨新城投资开发有限公司、宿迁市国丰资产经营管理有限公司以及宿迁市水务建设投资有限责任公司投资组成。
在宿迁市政府重点打造生态旅游城市以及依赖宿迁自身的自然资源骆马湖的背景下，江苏骆马湖文化旅游发展有限公司应运而生，主要承担推进骆马湖旅游资源集约化以及规模化经营，落实文化旅游综合营销，全力打造文化旅游品牌等重要职能，属全资国有企业。主要从事文化旅游项目开发投资，建材，游艇、摩托艇销售等。
骆马湖文旅作为政府设立的有限公司，公司存续时间不长，不在银监会的平台名单内，不属于平台公司，是湖滨新区重点打造的按照市场化运作的公司。
经查人行征信系统，公司并无不良或关注类业务；经查全国法院被执行人信息系统，公司并无相关被执行记录，公司信用建设良好。
公司为政府设立的有限公司，不在银监会的平台名单内，不属于平台公司。通过分析融资方的经营情况、财务情况、征信情况以及还款能力等，本次信托融资后，对融资方的经营具有促进作用，并不会对其财务状况产生不利影响。通过分析融资方的企业现金流预测，信托存续期间，融资方基本能还本付息，保证信托计划的正常退出。
三 项目基本情况：
1.项目介绍：
本项目通过充分挖掘皂河古镇的文化旅游资源，并整合西岸片区内京杭运河、古黄河、骆马湖与湿地等水生态景观资源，有利于丰富皂河古镇旅游业的文化内涵，进一步完善皂河古镇旅游产品体系，加快皂河古镇文化旅游业的发展，促进皂河古镇依托特色文化资源构建市场竞争优势。
项目内容：本项目建设内容包括拆迁工程、重点文物修缮保护工程和配套设施建设工程。
项目证件：项目证件齐全，符合发放信托融资款的条件。
皂河古镇文化旅游开发建设项目总投资为52000.00万元，其中建设投资42911.17万元，建设期利息3200万元，流动资金2505.29万元。
本项目总投资为52000万元，项目承办单位自筹资金20210万元，自筹资金比例为38.8%，符合文化旅游基础设施项目资本金要求，剩余缺口资金拟通过信托公司筹集资金解决。本次拟通过发行信托计划2.4亿元,基本能保障本项目的建设完成。
2.区域介绍：
宿迁，位于江苏省北部、长江三角洲地区，长三角城市群成员城市，是淮海经济圈、沿海经济带、沿江经济带的交叉辐射区，是江苏省最年轻的地级市，华东地区特大城市之一，2013年国民生产总值（GDP）达到1706.28亿，位列全国第91位。
宿迁是西楚霸王项羽的故乡，京杭大运河穿境而过，洪泽湖、骆马湖两大湖泊镶嵌南北，宿迁自古便有“北望齐鲁、南接江淮，居两水（即黄河、长江）中道、扼二京（即北京、南京）咽喉”之称。乾隆六下江南五次驻跸，赞叹宿迁为“第一江山春好处”。境内有京杭大运河（世界文化遗产）、乾隆行宫、项王故里、骆马湖、洪泽湖国家级湿地等著名景点。宿迁是中国优秀旅游城市、国家园林城市、中国金融生态市、联合国环保节能新型示范城市。
宿迁是中国酒都，洋河、双沟两大名酒出产于此。2012年8月，中国轻工业联合会和中国酒业协会授予宿迁“中国白酒之都”的称号。
3.政府债务情况：
截至2013年12月底，地方政府债务余额为108亿元，2013年宿迁市地区GDP为1706.28亿元，地方可用财力为422.19亿元。
据此测算，宿迁市地区债务率（即债务余额与财政收入比率）=（地方政府债务余额÷地方综合财力）×100%=25.59%；负债率（即债务余额与GDP的比率）=（地方政府债务余额÷GDP）×100%=6.3%，属于债务率较低的区域，整体发生债务违约的几率较小。

国民信托有限公司，于1987年1月成立，2004年1月公司经中国银行业监督管理委员会批准迁址北京并获得重新登记，注册资本金为十亿元人民币，经营范围包括：资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务；以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产；以固有财产为他人提供担保；从事同业拆借；法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

一 项目优势：
1.收益稳定：本信托计划投向项目为文化旅游项目，收益稳定。项目发行区域为江苏省宿迁市，2013年一般预算185.11亿元，GDP为1706亿，经济发展迅速。目前市场中发行的江苏省地级政信，宿迁项目极少，比较稀缺。
2.保证担保实力强大：信托计划由两大实力平台提供保证担保：宿迁城投是宿迁市的主力平台，发行债券10亿元，债券评级AA＋，债券担保人为江苏省洋河集团，洋河集团资产雄厚，主营突出，因债券晚于本信托计划到期，间接为本信托计划提供了信用支持；湖滨城投是宿迁市湖滨新区重点打造的平台，母公司为其代发4亿元债券，债项评级AA＋，企业发展潜力巨大。
3.风险控制到位：信托收益率保持在9.5-10.5%／年，风险控制到位，信托规模适中，同目前江苏省的地市级的政府类项目相比较，具备较强的收益优势。
二 保证担保介绍：
1.湖滨城投：
作为宿迁市湖滨新城政府基础设施建设平台，宿迁市湖滨新城投资开发有限公司的主要职能是负责宿迁市湖滨新城公共基础设施以及其它授权国有资产的投资、经营和管理。与国内其他开发区运行模式一样，湖滨新城投资开发有限公司和湖滨新城管委会是两块牌子、一套班子运作。截止2013年底，公司资产总额为707,645万元，负债总额为382,008万元，所有者权益总额为325,637万元，资产负债率为54%。公司作为准发债主体，债券代发人为其母公司宿迁市经济开发总公司，代发金额为4亿元。
近年来公司规模实现较大增长，盈利能力和资产周转率业呈显出向好趋势。所从事的城市基础设施建设业务具有区域垄断性，宿迁市发展速度较快、财政实力较强，客观上保证湖滨城投的资金回笼及其正常生产运营。
经查人行征信系统，公司并无不良或关注类业务；经查全国法院被执行人信息系统，公司并无相关被执行记录，公司信用建设良好。
2.宿迁城投:
宿迁市城市建设投资有限公司成立于2001年9月5日，系宿迁市人民政府出资设立的国有独资公司，受宿迁市国资委管辖。公司成立时注册资本为人民币12742.46万元，期间宿迁市人民政府多次对公司进行注资，截至2013年12月31日，公司注册资本为人民币324000万元。
截至2013年12月31日，公司总资产1247047.71万元，2013年公司实现总收入60302.88万元。公司目前主要从事城市基础设施建设、棚户区改造、保障房建设以及建材产品的生产销售等。
宿迁城投是宿迁市最主要的城市基础设施投资、建设和运营主体，承担项目的资金筹措、建设和管理任务，在宿迁市城市建设和经济发展中发挥着不可替代的作用，在宿迁市城市基础设施行业中处于主导地位，一直是国家开发银行重点扶持的宿迁市域内平台。
经查人行征信系统，公司并无不良或关注类业务；经查全国法院被执行人信息系统，公司并无相关被执行记录，公司信用建设良好。
宿迁城投是宿迁市内的开发建设主体和资产运营实体，承担城市基础设施建设、棚户区改造、保障房建设以及建材产品的生产销售等。所从事的城市基础设施建设业务具有区域垄断性，宿迁市发展速度较快、财政实力较强，客观上能够保证宿迁城投的资金回笼及其正常生产运营。随着担保人基础设施建设和保障性安居工程等业务的进一步拓展以及前期资金的逐年回流，宿迁城投在业务开展上将形成良性循环。
公司于2013年发行了期限为7年、总额为10亿元的2013年宿迁市城市建设投资有限公司公司债券（简称“13 宿迁城投债”）。经鹏元资信评估有限公司综合评定，本期债券信用等级为AA+，发行人的长期主体信用等级为AA，债券担保人为江苏洋河集团。江苏洋河集团是江苏省的实力企业集团，以白酒洋河蓝色经典而驰名中国大江南北。截至2013年12月31日，洋河集团总资产402亿元，所有者权益190.7亿，营业收入为161.7亿，利润总额67亿元。