基金子公司资金挪用案事实还原全记录
新闻来源：《财经》杂志 更新时间：2014-11-21
6月19日，万家共赢基金子公司发行的一只“深圳景泰”有限合伙制理财产品共5.9亿资金，离奇地出现在金元百利基金子公司发行的一只“深圳吾思”有限合伙制理财产品的帐上。
6月22日，万家共赢以资金被强行挪用为名，向杨浦区公安局经侦报案，深圳景泰和深圳吾思的实际控制人李志刚和丰华鸿业的实际控制人李锐锋被带到杨浦区公安局。
该案离奇发生、错综复杂。《财经》记者经多方采访和查阅资料，还原了事情发生的整个过程。
万家共赢发生了什么？
万家共赢是万家基金的子公司，与一家叫景泰的有限合伙制企业签订了资产管理协议，一家公司歌斐诺邦担任投资顾问，分4个产品，总额近10亿。多处信源显示，万家共赢在其中仅扮演通道的作用。
万家基金至今未向媒体披露资产管理协议的细节，产品推介称景泰投资于中国银行云南分行已过审批的一手房屋按揭贷款的收益权，收益率8%－9%，签约日为6月5日－6日，1年期。据报道，因媒体对其收益率比基准贷款利率高出太多而感到匪夷所思，后在6月中旬被中行叫停。
6月19号，景泰一期帐面上的5.9个亿出现在吾思十八期的银行帐户里，另外约3个亿从景泰打款至中国银行，当天被中行用于偿还吾思的理财产品。6月22日万家共赢向诺亚总部辖区内的杨浦区公安局经侦报警，称款项被强行挪用，随后款项冻结。
万家基金至今未向媒体披露，款项缘何会被“强行挪用”。按照通常的做法，资金在有限合伙制企业的帐面上，需要LP、GP和项目公司的三方印鉴齐全才能转帐，否则中国银行作为托管行将负首要责任；还有另外一种可能，那就是万家基金与景泰在签订协议时，事先就没有对托管环节设置重重关卡，任由资金来去。
此外，歌斐诺邦、中国银行云南分行、景泰之间在项目立项时是如何商定的？是否一开始就知晓真正的融资方是谁？万家共赢对真实的项目情况是否完全知悉？相关当事人始终未曾回答媒体的质疑。
金元百利发生了什么？
1、金元百利是金元惠理的基金子公司，与一家叫吾思的有限合伙企业签订了主动管理型的资产管理协议，融资共4.923亿，分5个产品，2013年8月－12月间分别销售，2015年2月－6月到期，收益率11%－12%。募集资金已过户到吾思账上，由吾思十八期委托贷款给丰华鸿业，抵押物是丰华鸿业70%的股权，以及其涉及的政府的应收帐款。
2、丰华鸿业的主营业务，是作为昆明宝华寺城中村及棚户区改造项目的一级开发商（所谓一级开发，是指政府授权企业对土地进行统一的征地、拆迁、安置、补偿，并进行适当的市政配套设施建设，将其开发成“熟地”，再对熟地进行有偿出让的过程）。丰华鸿业从中获得的好处是，其成立的项目公司以优惠的价格拿地，再按照市价将土地转手其他房地产商。
3、项目1400多亩，总资金投入预计20多个亿，目前已拆迁面积1/3，资金投入占总预算的1/4。丰华鸿业70%的股权由楚雄佳泰房地产开发公司持有，另外25%由昆明市官渡区国有资产投资经营有限公司持有。工商资料显示，佳泰地产的所有股东都是吾思系的有限合伙制基金。
4、可以想见，丰华鸿业需要腾挪大量的资金。一个负责一级开发的民营公司，没有土地证的抵押，是很难获得银行贷款的。6月中旬，吾思致函金元百利，称计划出售质押的70%的股权给关联公司。根据约定，吾思需给金元百利打款6个亿现金，作为解押股权的保证金。
5、6月19号，吾思十八期帐上收到了景泰一期打款的5.9亿元，6月22日万家共赢向诺亚总部辖区内的杨浦区公安局经侦报警，随后款项冻结。
6、丰华鸿业原预计8月和11月分别拍卖125亩和250亩，每亩价格数百万人民币。去年年底已开始与几家开发商谈判，在媒体报道后谈判暂时中止。目前项目已隔离，金元百利能否兑付，要看当地政府能否将项目顺利推动，或者寻找新的接盘方。
案情大致梳理如上。李志刚和李锐锋二人，一个腾挪资金、一个腾挪政府关系，以少少的资本投入，来攫取巨额利润，犹如在资金链上走钢丝。
若此案进入司法程序，至少一两年内冻结资产无法确认权属，万家基金将面临是否要刚性兑付。最好的结果，是昆明市政府能继续推动城中村项目，金元百利的“吾思十八期”得以还本付息，双方协商后将冻结资产返还万家共赢，据悉目前上海证监局已介入。报案后，双方组织联合工作小组已经到了昆明。
客观地说，两家基金子公司风控都存在或大或小的缺失。资产管理行业的核心是代客理财，一个漏洞足以让投资者数亿的资金打水漂，在坐享高薪高利润的同时，更应时刻谨记自己背负的法律责任和社会责任。
这场资金挪用案是否最终会打破刚性兑付，尚不得而知，但足以给全行业敲醒警钟。